Uma das grandes expectativas para o mercado financeiro em 2024 inclui a aprovação do ETF Spot e o quarto halving do Bitcoin. Como consequência desses eventos, vários fundos e bancos estão prevendo que a principal criptomoeda do mundo alcançará a marca de US$ 100 mil. Com esse marco, outras criptomoedas e tokens podem ser catalisados, atraindo a atenção dos investidores para o setor.

Antecipar as próximas tendências no mercado cripto é uma empreitada desafiadora, dada a história de disrupção desse mercado. Abraçaremos o desafio, exploraremos 6 tendências potenciais para o mercado cripto em 2024.

1. Florescimento dos projetos baseados no Bitcoin

Ao longo de 2023, o valor do Bitcoin surpreendeu até mesmo os entusiastas mais confiantes, apresentando um desempenho superior a 150%. Concomitantemente a essa valorização explosiva, o setor presenciou o surgimento das Inscrições Ordinárias (Ordinals Incriptions) — os NFTs da rede Bitcoin — e o BitVM, um novo paradigma que concede ao Bitcoin a capacidade de validar contratos como um sistema turing-completo, sem a necessidade de qualquer fork ou modificação no protocolo.

Os ordinals foram responsáveis por elevar a taxa paga aos mineradores do Bitcoin, levantando uma grande discussão sobre a escalabilidade da rede e a capacidade de soluções como a Lightning Network e da Liquid de atenderem às demandas decorrentes da adoção em larga escala. Enquanto isso, o BitVM despertou as discussões sobre as possíveis ampliações de usos do Bitcoin.

Em conjunto, Ordinals, BitVM, Lightning Network e Liquid provocaram reflexões sobre o tão aguardado Santo Graal do setor: o staking de rendimento do Bitcoin. Em contraste com projetos baseados em Ethereum, o Bitcoin carece de opções quando a questão é o rendimento em satoshis.

A título de comparação, o valor total bloqueado (TVL) dos projetos do Ethereum somam atualmente US$ 28 bilhões, enquanto o TVL do Bitcoin está apenas em US$ 309 milhões. A Lightning, apesar de suas promessas, permanece como uma opção arriscada e com um baixo retorno.

O ano de 2023 já evidenciou uma demanda fervorosa por rendimento em Bitcoin, sinalizando que, em 2024, as camadas (layers) do Bitcoin florescerão. Nesse contexto, projetos como Stacks (STX) e Babylon Chain despontam como nomes promissores a serem monitorados.

2. Solana e seu ecossistema

Em 2023, a Solana registrou um aumento superior a 850%, ascendendo para a posição de terceira maior criptomoeda do mundo em capitalização de mercado, ultrapassando a BNB Chain e desafiando completamente a narrativa de “morte da Solana” associada ao colapso da FTX. O desempenho de preço do projeto está intrinsecamente ligado à expansão e sucesso do seu ecossistema.

A Solana é um protocolo focado na criação de aplicativos descentralizados (DApp), visando aprimorar a escalabilidade no setor e estabelecendo-se como um principal concorrente do Ethereum (ETH). Devido ao seu custo de transação extraordinariamente baixo em comparação com o ETH, a Solana conquistou uma ampla adoção e escalabilidade em seu desenvolvimento.

Exemplos do sucesso do ecossistema da Solana, destacam-se decisões significativas, como a escolha da Paxos de emitir sua stablecoin na rede Solana, encerrando sua exclusividade histórica com o Ethereum. Outros projetos notáveis incluem a DEX Orca, o Hivemapper, uma alternativa Web3 ao Google Maps, o renomado marketplace de NFTs, Magic Eden, e o oráculo de preços da Solana, o Pyth, que se destaca como um concorrente significativo da Chainlink.

O desempenho impressionante da Solana e as expectativas em torno desta blockchain alcançaram tal magnitude nos últimos meses que fundos como a VanEck já estão considerando a possibilidade do pedido de ETFs para o projeto. Com a expansão contínua do setor cripto em 2024 e 2025, impulsionada pelo halving do Bitcoin, tanto a Solana quanto seu ecossistema emergem como projetos promissores para investimentos.

3. Atividades dos NFTs vai atingir ATH e BTC vai se destacar

No último ciclo, os NFTs desempenharam um papel fundamental ao capturar muita atenção do mainstream, contribuindo assim para a disseminação das inovações no universo cripto. Artistas renomados, incluindo figuras como Neymar, Justin Bieber e Snoop Dogg, participaram ativamente de coleções emblemáticas, como o Bored Ape. Em agosto de 2021, o mercado de NFTs atingiu um notável volume de transações, movimentando impressionantes US$ 2,8 bilhões em apenas uma semana.

Mas, assim como sua ascensão meteórica, os NFTs foram dos setores que mais sofreram com o bear market. Entre 2021 e o início de 2023, o preço das maiores coleções de NFTs caíram drasticamente. Mas em 2023, alguns projetos começaram a “reviver” e o setor assistiu ao nascimento dos ordinals, os NFTs da rede do Bitcoin.

Desde outubro de 2023, o preço dos ordinals tem subido exponencialmente, com coleções como os Ordinals Punk atingindo o preço piso de 1.95 bitcoins. E as projeções para o futuro mostram que ainda pode ter muito aumento pela frente.

Entretanto, apesar da ascensão dos ordinals, grande parte dos NFTs continuam sendo emitidos e negociados na rede do Ethereum. Uma projeção da VanEck estima que atualmente, a proporção de negociação de NFTs da rede ETH em relação a do Bitcoin está em 30x1, mas que até o final do ano que vem, deve estar em 3x1.

4. Jogos Blockchain chegarão ao mainstream

O ciclo de alta em 2020 ficou caracterizado pela explosão e promessa dos jogos NFTs e dos metaversos. Nomes como Axie Infinity, Decentraland, Sandbox e Illuvium destacaram-se e capturaram a atenção de numerosos jogadores. A popularidade da tendência dos jogos cresceu significativamente durante a pandemia, especialmente entre os países em desenvolvimento. Contudo, apesar da popularidade dos jogos, muitas promessas ficaram restritas aos whitepapers.

Muitos dos jogos lançados eram experiências simplificadas que atraíram mais especuladores do que verdadeiros entusiastas de games. No entanto, diversos títulos tiveram alguns anos para aprimorar suas experiências, e agora esperamos que o próximo ciclo apresente títulos AAA que proporcionem um engajamento genuíno.

Os jogos em blockchain previstos para 2024 devem adotar uma abordagem mais profissional, atraindo jogadores de renome mundial. Além disso, a expectativa é que pelo menos um título da Web3 alcance a marca de 1 milhão de usuários ativos diários.

Três tokens promissores no setor que merecem destaque são o Immutable (IMX), WAX (WAXP) e Ronin (RON), todos desempenhando papéis cruciais no desenvolvimento de uma série de títulos, alguns já ativos e outros ainda em desenvolvimento. Seedify (SFUND) e Render (RNDR) também se destacam como tokens interessantes do setor, fornecendo infraestrutura e capital para o desenvolvimento de grandes títulos.

5. L2 do Ethereum vai ganhar mercado e TVL

O mercado de finanças descentralizadas (DeFi) e de altcoins aguarda com expectativa a implementação da atualização EIP-4844 (proto-danksharding) no Ethereum. Essa atualização tem como objetivo reduzir as taxas de transação e aumentar a escalabilidade tanto do ETH quanto de suas soluções de segunda camada (L2), como Polygon, Arbitrum e Optimism.

Em meio ao cenário de alta do mercado, a melhoria na escalabilidade e a redução das taxas são cruciais, as rollups são uma necessidade para garantir que novos usuários possam interagir eficientemente com os aplicativos descentralizados (Dapps).

Assim como testemunhamos a consolidação das exchanges descentralizadas (DEX) nos últimos anos, é possível antecipar a consolidação de poucas e grandes soluções de segunda camada do Ethereum, as quais podem dominar o mercado. O desenvolvimento dessas camadas adicionais também apresenta a oportunidade de capturar uma parcela significativa do valor total bloqueado (TVL), que atualmente permanece vinculado ao Ethereum.

À medida que esses protocolos evoluem, o Ethereum pode se aproximar progressivamente da narrativa do Bitcoin, assumindo a posição de uma camada de uso restrito, na qual transações mais triviais e experimentais são direcionadas para outras camadas. Este movimento sugere uma mudança no paradigma, à medida que diferentes camadas se especializam em diferentes tipos de transações.

6. Novos países vão entrar na disputa pela mineração e bancos centrais adicionarão BTC às suas reservas

A medida que o Bitcoin deixa de ser considerado um ativo arriscado e se consolida como uma opção de investimento disputada por grandes fundos, bancos centrais e países entram na disputa pela exposição à rentabilidade do ativo.

Butão, El Salvador e Omã são alguns dos países que já investem na mineração de Bitcoin. El Salvador se destaca pela emissão de US$ 1 bilhão em títulos para investir no desenvolvimento de uma fazenda de mineração que usa energia geotérmica.

Além do investimento direto em mineração, El Salvador também inaugurou o uso do Bitcoin como moeda legal e na sequência e Lugano seguiu o país, tornando o Bitcoin e o USDT como moedas de curso legal.

Na mesma tendência, o Comitê de Supervisão Bancária de Basileia (BCBS) definiu as diretrizes para que bancos centrais possam adicionar entre 1% e 2% de criptomoedas às suas reservas. Considerando a conversão de 1% dos ativos dos 5 maiores bancos centrais do mundo, o potencial de dinheiro fluindo para cripto é de aproximadamente US$ 231 bilhões.

À medida que as diretrizes são definidas e há precedente das consequências da adoção do Bitcoin como moeda de curso legal em outros países, novas jurisdições devem entrar na disputa.